Skin in the Game
El podcast de inversiones donde los hosts tienen capital real en juego en lo que dicen. Javier Morodo, Miguel Olea, Allan Cassis y Jorge Combe revelan cada semana qué están haciendo con su dinero, en respuesta a los temas más relevantes de la coyuntura global. Inversiones reales, capital privado, venture, deuda, real estate, tecnología de frontera y geopolítica. Desde la perspectiva de quienes operan, no de quienes analizan. Nuevo episodio cada jueves a las 6am CDMX.
Episodios
E20: Amodei advierte sobre la extinción por IA, Salesforce maquilla números y el Senado se juega en 4 estados
Darío Amodei advierte que la inteligencia artificial podría acabar con la humanidad en unos años. Los cuatro gestores de Skin in the Game debaten si es una alerta real o una jugada de captura regulatoria, revisan los números que Salesforce maquilló en su último reporte, y leen el mapa electoral rumbo a los midterms de noviembre, con la Fed decidiendo sobre las tasas el mismo día de esta grabación.
E19 - Never-Shoring, el colapso de la manufactura ligera en el norte y si Astra de OpenAI de verdad llegó al AGI
OpenAI lanzó Astra prometiendo AGI, pero Jorge Combe, Miguel Olea y Allan Cassis no la compran igual. En este episodio debaten si el AGI es marketing, por qué el Never-Shoring puede tumbar el valor de las FIBRAs industriales del norte, y Javier cuenta cómo vivió Burning Man por dentro.----------La Jochiza SITG Miércoles 30 de septiembre, 6:00 pm 👉 Regístrate aquí 👈----------(00:00:00) — Apertura(0
E18 - Nvidia compra Hugging Face en $13,000 millones, EE.UU. pacta petróleo con Venezuela y la Fed amenaza subir tasas
Manuel Ballesteros, fundador de Dolomiti Capital, se sienta con Miguel Olea, Allan Cassis y Jorge Combe para diseccionar el giro hawkish de la Fed en Jackson Hole, el pacto petrolero entre Estados Unidos y Venezuela, y la compra de Hugging Face por parte de Nvidia. Cuatro gestores con capital propio en juego, no analistas, poniendo precio a cada uno de estos movimientos.-----------(00:00) — Apertu
E17 - La deuda de EE.UU. rompe los $40 billones, Bitcoin sube 22% y Trump impone aranceles a Canadá
La deuda de EE.UU. ya pasó los $40 billones y Druckenmiller acaba de salir a pelearse públicamente con sus dos pupilos en el gobierno. Mientras tanto, Bitcoin tuvo su mejor semana en tres años y Canadá le declaró la guerra comercial a EE.UU. -----------CAPÍTULOS(00:00) — Apertura(01:48) — El regreso de Combe del Bigfoot 200 y el acuerdo Arizona-ASU de Miguel(05:35) — Mercados: deuda de EE.UU. romp
E16 - Trump devalúa el dólar a propósito, Anthropic es pura narrativa y el oro gana la guerra
Anthropic busca un IPO de 2 trillones de dólares, el más grande de la historia. Javier tiene ahí la posición más grande de su fondo. Miguel dice que es pura narrativa.------------(00:00) — Intro(01:08) — Apertura: bienvenida a Gerardo "Jerry" Mendoza, socio de Miguel en SouthLight Capital(03:00) — El peso rompe los 17: por qué a Trump le conviene un dólar débil(16:51) — Predicciones: dón
E15 - Nvidia arma la próxima subprime, la Fed manipula el CPI, SpaceX aplasta el consenso
Nvidia armó un vehículo de 500,000 millones de dólares junto con Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs y KKR para convertir el cómputo en una nueva clase de activo. Javier Morodo, Miguel Olea, Allan Cassis y Jorge Combe, gestores con capital propio en juego, debaten si esto se parece a las hipotecas subprime de 2008. Además, el reporte trimestral de SpaceX y sus apuestas de prec
E14 -Infantino quiere vender la FIFA, Big Tech infla utilidades, fondo de IA cae 70%
Un hedge fund de inteligencia artificial armado por un ex-OpenAI de 25 años pasó de menos de $1,000 millones a $45,000 millones de dólares y se desplomó más de 70% por apalancamiento 4 a 1, forzando su venta a Citadel. Javier Morodo, Jorge Combe y Miguel Olea, con Eduardo Glennie de LVNA Capital, como invitado, diseccionan la lección de siempre: no es la tesis, es la palanca.--------------Capítulo
E13 — México pierde la carrera energética, Apple demanda a OpenAI, la deuda teme al capex
Alphabet reporta flujo de caja negativo por primera vez en su historia mientras el mercado de deuda enciende alarmas por el capex de IA. Apple demanda a OpenAI por robo de talento e ingeniería de hardware. Y en México, Miguel Olea advierte que apostar la energía del país a centros de datos en Querétaro puede ser un error histórico. Jorge Combe, Miguel Olea y Allan Cassis, con Cometa como invitado,
E12 - China alcanza a EE.UU. en IA (Kimi, DeepSeek, Anthropic, OpenAI), Irán acorrala a Trump en Ormuz y el TMEC sin inversión nueva en México
Rodrigo Pacheco, el periodista de negocios más seguido de América Latina, se une a Skin in the Game. Hablamos de si China ya alcanzó a Estados Unidos en modelos de inteligencia artificial, de por qué Trump quedó atrapado en Irán sin salida clara, y de qué tan real es la promesa del nearshoring para México bajo el TMEC.--------CAPÍTULOS0:00:40 - Intro0:00:50 - Presentación Invitado 0:01:42 - Inteli
E11 - OpenAI aplaza su IPO, Eli Lilly supera a Novo Nordisk, bancos chocan por Clarity Act
Nadie de los cuatro hosts entraría a Anthropic al valor de un trillón de dólares. En este episodio, Javier Morodo, Miguel Olea, Allan Cassis y Jorge Combe se meten a fondo en tres batallas: la carrera de los GLP-1 entre Eli Lilly y Novo Nordisk, la pelea entre bancos y stablecoins por el CLARITY Act y el GENIUS Act, y por qué OpenAI y Anthropic están frenando sus salidas a bolsa.Sobre los hosts: c
E10 - Palantir declara guerra a los labs, Saylor vende Bitcoin, el T-MEC entra a revisión anual
Michael Saylor juró que vendería un riñón antes que Bitcoin y acaba de vender 3,500 BTC. En la mesa, el debate se calienta: ¿MicroStrategy es una genialidad de estructura de capital o una casa de naipes? Además, Alex Karp declara la guerra a los labs de IA y el T-MEC entra a revisión anual.━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━⚠️ DISCLAIMER: LA INFORMACIÓN DE ESTE PODCAST NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓNNad
E09 — Kalshi disfraza las apuestas, WhatsApp regala el negocio y la BMV divide al panel
¿Los mercados de predicción son el futuro de las finanzas o un casino con mejor interfaz? El panel se divide — y la discusión sube de tono. Después: por qué WhatsApp desperdicia la mayor oportunidad de pagos en México, quién pierde con el avance de los neobancos, y las acciones mexicanas que los hosts sí tienen en sus portafolios.En este episodio:Kalshi vs Polymarket: exchange de derivados o sport
E08 — Warsh desafía a Trump, la Fed sube tasas y el dólar pierde
La tregua de 60 días entre EE.UU. e Irán bajó el petróleo a 78 dólares, pero los hosts de SITG coinciden: fue una derrota estratégica para Trump, no una victoria. Al mismo tiempo, Kevin Warsh llega a la Fed con un mensaje claro: la inflación al 4.2% manda, no el mercado accionario. Y en América Latina, el giro a la derecha en Perú y Colombia es real, pero el péndulo político crónico convierte cual
E07 - IA abierta contra cerrada, SpaceX y el T-MEC en jaque
SpaceX salió al IPO más grande de la historia y ya cotiza 50% arriba, pero los cuatro gestores proyectan una caída considerable antes de diciembre. La revisión del TMEC empieza el 1 de julio con México en posición frágil, el real estate industrial del norte ya muestra las primeras grietas. Y el episodio cierra con la pregunta directa: ¿invertirías en Anthropic a un trillón de dólares con lock-up d
E06 - Los IPOs anuncian la crisis, la FIFA no pone los precios, Anthropic pide frenar la IA
Episodio en vivo. La semana en que SpaceX sale a bolsa y Anthropic publica un documento proponiendo desacelerar la IA que ella misma lidera, los cuatro hosts debaten frente a público si los IPOs gigantes son la señal que históricamente precede a las crisis. Y de paso: por qué la final del Mundial ya cuesta más de $11,000 dólares.Temas del episodio:La caída del viernes, el dato de empleo y por qué
E05 - La IA disrumpe el empleo en México, el Papa pide frenar la IA y SpaceX llega al Nasdaq
Cuatro gestores con capital propio en juego discuten las tres fuerzas que están reordenando los mercados. Primero, cómo la IA ya escribe casi la mitad del código nuevo y por qué eso deja a México doblemente expuesto en software, consultoría y servicios. Segundo, por qué el llamado del Papa León XIV a frenar y regular el desarrollo de la IA es un riesgo regulatorio que se puede tradear, más que una
E04 - Real estate vs. bolsa, China en el portafolio, activo vs. pasivo
¿Casa o bolsa? Cometa de El Arte de Invertir se une a los cuatro gestores de SITG para tres debates que importan: si la temporada de reportes justifica el rally en semiconductores, por qué el behavioral finance explica que la mayoría pierde contra el índice, y cuánto de China debería tener cualquier portafolio serio.Rally vs. ajuste: semiconductores en máximos y el riesgo de concentraciónReal esta
E03 - SpaceX 20x, ¿vendo todo? + El debate del siglo: ¿Rentar o comprar casa?
IPO SpaceX junio 2025: ¿conviene entrar o salir corriendo? En Skin in the Game analizamos el IPO más esperado del año, y Allan tiene 20X adentro.También: el debate más caliente sobre bienes raíces en México. ¿Rentar o comprar casa? ¿Es realmente una buena inversión o estás pagando de más? Y además, predicciones sobre PIB, tipo de cambio y tasas en México 2026, con apuesta real de por medio.━━━━━━━
E02 - México llega tarde a la IA, superpeso falso, Bitcoin a 250K
En 10 años el peso no se movió, pero los CETES te dieron 4 veces más que los T-Bills. El superpeso esconde una economía que decrece. El dólar se devalúa por diseño. Cuatro gestores con capital propio debaten qué hacer con su dinero.Disponible en: Spotify · Apple Podcasts · YouTube | @sitg.podcastLA INFORMACIÓN DE ESTE PODCAST NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓNNada de lo contenido en este podcast
E01 — La IA cambia todo, Anthropic le quita la corona a OpenAI, ranking de las Magnificent 7
¿La inteligencia artificial va a democratizar la riqueza, o va a concentrar todavía más el poder en quienes ya tienen capital, datos y acceso?En el primer episodio de Skin in the Game, Javier Morodo, Miguel Olea, Allan Cassis y Jorge Combe debaten la pregunta de inversión más importante de la década, sin filtro, sin línea editorial y con capital real en juego en lo que dicen.Lo que se discute en e
